根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，審計(jì)機(jī)構(gòu)出具的非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見（以下簡稱“非標(biāo)意見”），與企業(yè)各種“雷”點(diǎn)——經(jīng)營巨虧、債臺(tái)高筑、訴訟纏身、監(jiān)管調(diào)查、主業(yè)不振等是相伴相生的。

僅從數(shù)據(jù)來看，2018年，非標(biāo)報(bào)告再創(chuàng)新高。

2018年年報(bào)被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具“非標(biāo)意見”的上市公司數(shù)量，已高達(dá)217家，占已披露年報(bào)企業(yè)的比例達(dá)到6.02%，2016年和2017年被出具非標(biāo)意見的上市公司分別才96家和118家。

“我們也和審計(jì)機(jī)構(gòu)協(xié)商過，但是現(xiàn)在審計(jì)機(jī)構(gòu)有一套自己的標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)管比較嚴(yán)，不瞞你說，昨天我們的會(huì)計(jì)師事務(wù)所還被證監(jiān)局叫過去問了一下情況?！?月9日，一名被出具“無法表示意見”的上市公司內(nèi)部人士接受記者采訪時(shí)說道。

這一數(shù)據(jù)的快速攀升，不僅讓少數(shù)A股公司的風(fēng)險(xiǎn)一覽無余，也讓審計(jì)機(jī)構(gòu)與上市公司之間的博弈日趨“白熱化”。

原因各異

“去年資本市場動(dòng)蕩，部分上市公司出現(xiàn)了較為嚴(yán)重的問題，客觀上讓審計(jì)師對公司的持續(xù)經(jīng)營能力等方面的判斷出現(xiàn)質(zhì)疑；二是反映了監(jiān)管部門對中介機(jī)構(gòu)從嚴(yán)監(jiān)管的趨勢?！?月8日，新財(cái)董并購咨詢集團(tuán)董事長彭欽文受訪指出。

從微觀層面上分析，無法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)；公司經(jīng)營能力出現(xiàn)重大問題，持續(xù)經(jīng)營能力存疑；重大法律訴訟、行政調(diào)查或其他重大不確定性等，是審計(jì)機(jī)構(gòu)出具非標(biāo)意見的主要原因。

而與造成這一結(jié)果相關(guān)的原因主要有違規(guī)擔(dān)保、重大訴訟、資金緊張、銀行賬戶凍結(jié)、連續(xù)多年虧損、主業(yè)經(jīng)營幾乎停滯、關(guān)聯(lián)交易、資金占用、損失計(jì)提合理性存疑等常見的A股風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)有關(guān)。

如*ST赫美（002356.SZ）就因違規(guī)對外擔(dān)保、大額資金往來未識(shí)別關(guān)聯(lián)方等問題，被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具“無法表示意見”。

5月9日，*ST赫美證券部人士對以投資者身份致電的記者回應(yīng)稱：“公司高管有權(quán)利對財(cái)務(wù)報(bào)表投反對意見，已經(jīng)闡述理由了，具體解決措施我們會(huì)在回復(fù)關(guān)注函里披露?！?/span>

同樣風(fēng)雨飄搖的*ST雛鷹則面臨資金短缺、無法償還到期債務(wù)而深陷訴訟，以及大量資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提不能提供充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，被亞太會(huì)所出具“無法表示意見”。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道采訪中，*ST雛鷹對外公布的電話已經(jīng)連續(xù)多日無人接聽。

除了違規(guī)事項(xiàng)和審計(jì)憑證外，審計(jì)機(jī)構(gòu)另一個(gè)重要評判標(biāo)準(zhǔn)是公司業(yè)務(wù)是否正常，是否有能力持續(xù)經(jīng)營。如因未獲得相關(guān)審計(jì)憑證被出具“無法表示意見”的*ST科林（002499.SZ）。

“無法表示意見主要有兩個(gè)原因，一個(gè)是持續(xù)經(jīng)營能力的問題，公司的重要項(xiàng)目因流動(dòng)性問題停工了。另一個(gè)核心問題是高郵項(xiàng)目推進(jìn)不明確，審計(jì)機(jī)構(gòu)對進(jìn)展?fàn)顟B(tài)無法判斷，董事會(huì)報(bào)告明確寫了解決辦法，我們也想盡快解決這個(gè)事情。”*ST科林證券部人士回應(yīng)稱。

還有的企業(yè)，憑證齊全，財(cái)報(bào)并無異常，但因主業(yè)不佳導(dǎo)致持續(xù)經(jīng)營存疑，及存在重大不確定事項(xiàng)等，被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具“帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見”。

如中房股份（600890.SH）的審計(jì)機(jī)構(gòu)就指出，公司目前房地產(chǎn)業(yè)務(wù)無后續(xù)開發(fā)項(xiàng)目，現(xiàn)正與遼寧忠旺精制投資有限公司進(jìn)行資產(chǎn)重組，今后的主營業(yè)務(wù)將在重組完成后轉(zhuǎn)為鋁加工業(yè)務(wù)。但重組事項(xiàng)尚存在重大不確定性。

“我們的年報(bào)沒有不規(guī)范，只是因?yàn)橹亟M一直在推進(jìn)，但是存在不確定性，后續(xù)主營業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀難盼，具體到審計(jì)內(nèi)容上，我們是完全符合審計(jì)要求的，‘非標(biāo)意見’不能說明我們公司不合規(guī)?！敝蟹抗煞葑C券部人士說道。

ST銳電（601558.SH）證券部人士也對記者坦言，“審計(jì)機(jī)構(gòu)的考慮在于我們主營業(yè)務(wù)收益主要來自于資產(chǎn)處理，最起碼主營業(yè)務(wù)要占利潤很大部分才（能擺脫非標(biāo)意見），畢竟現(xiàn)在扣非后虧損很大?！?/span>

刺眼的“非標(biāo)”

“非標(biāo)意見根據(jù)嚴(yán)重程度，對公司的經(jīng)營的影響是不同的，其中否定意見或無法表示意見影響嚴(yán)重一些，會(huì)被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，甚至面臨退市，保留意見和帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見的影響相對較小，但也會(huì)引起投資人的關(guān)注。”

5月9日，華南一名中型券商投行人士向記者坦言非標(biāo)年報(bào)的影響。

根據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，非標(biāo)意見數(shù)量較2017年翻了一倍數(shù)據(jù)背后，其中，被出具“帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見“、“保留意見”、“無法表示意見”的上市公司分別有97家、81家和39家（2018年年報(bào)未出現(xiàn)否定意見報(bào)告），分別較2017年多出了26家、50家、23家，同比增長36.62%、161.29%和143.75%。

其中有不少上市公司連續(xù)多年被出具非標(biāo)意見，連續(xù)三年被出具非標(biāo)意見的上市公司高達(dá)41家，連續(xù)兩年的上市公司則有42家。

根據(jù)本報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，2018年的非標(biāo)企業(yè)主要集中在了周期性行業(yè)（農(nóng)林牧漁11家、化工15家、有色金屬12家）、重資產(chǎn)企業(yè)（建筑9家、機(jī)械設(shè)備17家、汽車6家等）、傳媒（25家）、計(jì)算機(jī)（11家）等行業(yè)。

前兩者受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)及周期性問題影響比較大，而后兩者則受商譽(yù)、資產(chǎn)減值等因素影響嚴(yán)重。

同時(shí)上述企業(yè)大多嚴(yán)重虧損或資金鏈緊張，其中業(yè)績虧損的企業(yè)150家，占比超過69.12%，虧損在10億以上的上市公司高達(dá)67家。

在區(qū)域分布上看，獲非標(biāo)報(bào)告的上市公司主要分布在深圳、北京、上海、蘇州、海口、佛山等地，分別有15家、13家、10家、6家、6家和6家。與A股上市公司分布存在較大的重合，北上深自古就是上市公司分布最多的地點(diǎn)。

其中深圳市、蘇州、?？凇胺菢?biāo)”占比超過北京、上海的原因與當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)特征有關(guān)，除了海航基礎(chǔ)、海航控股外，“爆雷”企業(yè)的總市值均為超過百億。

面對審計(jì)機(jī)構(gòu)鋪天蓋地的“非標(biāo)報(bào)告”，不少上市公司人士對記者坦言，企業(yè)方也曾與中介機(jī)構(gòu)多方協(xié)商，然而仍沒有擋住“非標(biāo)意見”。

“如果能溝通，我們肯定希望不要出（非標(biāo)）報(bào)告，但是他們也有獨(dú)立的判斷?！鄙鲜?ST赫美證券部人士便指出。

“底線之下應(yīng)該沒有太大的博弈空間，如果處于模糊地帶，上市公司和審核機(jī)構(gòu)都會(huì)聽取監(jiān)管部門的聲音或者估計(jì)監(jiān)管部門的導(dǎo)向?！迸須J文說道。

從協(xié)商到理解

對于非標(biāo)意見，苦惱的并不只上市公司，審計(jì)機(jī)構(gòu)也對其避之不及。

2018年，證監(jiān)會(huì)合計(jì)對中介機(jī)構(gòu)違法類案件處罰達(dá)13起，其中大華所、立信所、中天運(yùn)所等知名會(huì)計(jì)師事務(wù)，曾被嚴(yán)懲。

“我們一般發(fā)現(xiàn)可能出非標(biāo)就撤場不做了，出非標(biāo)了客戶可能就賴賬不付錢了，而且后續(xù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)查底稿的話工作量很大。”華南一家審計(jì)機(jī)構(gòu)人士說道。

這在一定程度上反映了中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)生態(tài)。

考慮到審計(jì)機(jī)構(gòu)與日俱增的壓力，上市公司也開始從“協(xié)商”轉(zhuǎn)變?yōu)槔斫猓簧俦怀鼍叻菢?biāo)意見的上市公司仍選擇了續(xù)聘審計(jì)機(jī)構(gòu)，如金洲慈航（000587.SZ）、中新科技（603996.SH）等。

北京一家被出具“非標(biāo)意見”的上市公司內(nèi)部人士就對記者坦言：“現(xiàn)在的監(jiān)管環(huán)境下，我們找其他會(huì)計(jì)師事務(wù)所也不會(huì)按照我們的意愿來出審計(jì)報(bào)告?！?/span>

面對審計(jì)機(jī)構(gòu)提出了意見，大量上市公司開始著手于針對性制定措施。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道通過采訪和查閱公告了解到，處理債務(wù)問題、應(yīng)對訴訟、重組求生等成為了諸多上市公司的主要操作路徑。

ST銳電證券部人士坦言：“2017年審計(jì)機(jī)構(gòu)提出，超導(dǎo)訴訟案對公司的影響很大，但是去年我們已經(jīng)解決，今年的影響就沒有這一條了?！?/span>

2018年期間，ST銳電通過加大訴訟、仲裁案件清理力度，促成了包括美國超導(dǎo)系列案件在內(nèi)的多起案件的和解，同時(shí)，ST銳電通過處置資產(chǎn)，2018年實(shí)現(xiàn)1.85億盈利。在當(dāng)年的審計(jì)報(bào)告中，中匯會(huì)所出具的“非標(biāo)意見”只剩下了“扣非凈利潤為負(fù)，持續(xù)經(jīng)營能力存疑”這一項(xiàng)。

中新科技證券部人士也對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出，關(guān)于審計(jì)機(jī)構(gòu)提到的關(guān)聯(lián)資金一事，公司也提出了解決方案，“公司現(xiàn)在在整改，大股東承諾在一個(gè)月之內(nèi)償還，如果到期不能償還，就以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式償還?！?/span>