近年來，上市公司涉嫌財(cái)務(wù)造假的話題越來越受到市場(chǎng)關(guān)注。然而，傳統(tǒng)的預(yù)警方法有著識(shí)別延遲、識(shí)別有誤的弊端。財(cái)務(wù)造假人工分析又具有很高的學(xué)術(shù)門檻并帶有個(gè)人主觀情緒。

那么，預(yù)警財(cái)務(wù)造假事件有何有效方法？

近日，中國社會(huì)科學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所張金昌教授在接受記者采訪時(shí)談到，未來人工智能將成為財(cái)務(wù)預(yù)警分析的主力工具。他談到，人工智能技術(shù)并非僅僅是在圖像識(shí)別、聲音識(shí)別領(lǐng)域應(yīng)用比較廣泛的基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型的機(jī)器學(xué)習(xí)、深度學(xué)習(xí)技術(shù)，還應(yīng)當(dāng)包括智能機(jī)器人、基于規(guī)則的專家系統(tǒng)這兩種技術(shù)。人工智能剔除了人工分析的主觀情緒、在運(yùn)算速度上也極大地領(lǐng)先于人工分析，更不會(huì)出現(xiàn)粗心、會(huì)計(jì)制度用錯(cuò)等人為失誤。

華創(chuàng)證券資深研究員杜漸表示，財(cái)務(wù)造假一直是與財(cái)務(wù)年報(bào)相伴的問題，也是困擾監(jiān)管層、金融業(yè)界和廣大投資者多年的難題。某些企業(yè)采取粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的方式干擾著投資者的價(jià)值判斷，其中包括粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表、篡改財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、隱瞞會(huì)計(jì)事項(xiàng)、虛構(gòu)公司業(yè)務(wù)等違規(guī)行為，為的是逃避監(jiān)管、避免退市、提升投資者及借款方的信心。大部分個(gè)人投資者及機(jī)構(gòu)投資者由于既不具備企業(yè)會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)分析識(shí)假的能力，又不具備財(cái)務(wù)分析的時(shí)間，導(dǎo)致其在資本市場(chǎng)中猶如蒙著眼過河，自身利益遭到侵害。

張金昌分享到，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有潛伏期、發(fā)作期、惡化期、實(shí)現(xiàn)期四個(gè)層面。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)猶如人體生病一樣，上市企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)明顯被識(shí)別或公之于眾時(shí)往往已是惡化期和實(shí)現(xiàn)期，企業(yè)即將面臨退市和破產(chǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的重點(diǎn)在于潛伏期的精準(zhǔn)識(shí)別。

張金昌表示，財(cái)務(wù)粉飾識(shí)別是我們與粉飾者在知識(shí)、精力和研究效率上的較量?！按蟛糠秩嗽谥R(shí)這一層面上就已經(jīng)敗了，因?yàn)榇蟛糠秩撕茈y完全吃透不同行業(yè)的公司財(cái)務(wù)分析模式和不同行業(yè)公司的會(huì)計(jì)處理特點(diǎn)。在精力上，股票投資者面臨在A股上市的股票將近4000家，信貸部門面對(duì)的客戶少則幾百家，多則幾千家，實(shí)現(xiàn)逐一研究分析需要很大的人力和時(shí)間成本。在研究效率上，銀行、證券、咨詢機(jī)構(gòu)的研究團(tuán)隊(duì)需要少則數(shù)周，多則數(shù)月結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)和公司基本面對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究和分析。導(dǎo)致得出結(jié)論后在二級(jí)市場(chǎng)上會(huì)有很長(zhǎng)時(shí)間的延遲，在信貸方面更增加了風(fēng)險(xiǎn)。所以財(cái)務(wù)分析重在模型廣、智能化、效率高?！彼f。

對(duì)此，北京智澤華軟件有限責(zé)任公司副總經(jīng)理竇學(xué)鵬講解到，通過其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，經(jīng)過準(zhǔn)確計(jì)算法和因素窮盡法原理成功預(yù)警財(cái)報(bào)造假。以2018年52家債券違約企業(yè)的前5年報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)試，在該系統(tǒng)的分析下，使用2017年公告報(bào)表數(shù)據(jù)預(yù)警的準(zhǔn)確率為98.38%，使用2016年公告報(bào)表數(shù)據(jù)預(yù)警的準(zhǔn)確率是94.24%，使用2015年公告報(bào)表數(shù)據(jù)預(yù)警的準(zhǔn)確率為92.21%。通過復(fù)盤，“暴雷”企業(yè)大部分提前三至五年被該系統(tǒng)貼上了財(cái)務(wù)粉飾度過高的標(biāo)簽。